به گزارش پایگاه خبری نقدینه، بازار سرمایه در شرایط فعلی از اوایل مردادماه تاکنون در وضعیت خاصی قرار دارد. از طرفی برخلاف انتظارات پس از حصول توافق هسته‌ای بازار شیب نزولی به خود گرفت. از سوی دیگر نیز در فصل مجامع این بار شاهد رونق در بازار نبودیم. در حال حاضر نیز این بازار تحت تاثیر عواملی چون ریزش شدید قیمت نفت، گزارش نامطلوب شرکت های بورسی، رکود حاکم بر اقتصاد و افت قیمت فلزات اساسی قرار دارد.
در این راستا «اقتصادنیوز» در این گزارش به بررسی گروه‌های مختلف بازار سرمایه در جریان اتفاقات سیاسی و اقتصادی بازار و واکنش سرمایه گذاران به مجامع و گزارش‌های سه ماهه شرکت بنابر تغییرات ضریب بتا می‌پردازد که در نهایت مشخص شود در شرایط فعلی بازارسرمایه صنایه پرریسک‌تر کدامند؟
ضریب بتا؛ بیانگر میزان ریسک صنعت و هم جهتی آن با روند موجود در بازار سرمایه است. هرچه این عدد بزرگتر باشد نشان از بالا بودن ریسک سیستماتیک سهم است. منفی بودن این ضریب نشان از روند مخالف جهت یک گروه در بازار سرمایه است. این ضریب نشانگر میزان واکنش سرمایه گذاران به روند بازار و وضعیت داخلی گروه هاست.
وضعیت شاخص کل بورس از ابتدای مردادماه
از ابتدای مردادماه تاکنون بازار در بیشتر روزها بر ورند نزولی قرار داشت. به طوریکه تمام روزهای معاملاتی هفته گذشته را بر مدار نزولی به پایان رساند.درحال حاضر در کانال 65هزار و 703 واحدی قرار دارد.
|
گروه |
شاخص کل |
فلزات اساسی |
خودرو |
شیمیایی |
سرمایهگذاری |
بانک ها |
قند و شکر |
دارو |
|
درصد تغییر شاخص |
-0.87
|
-6.27
|
1.075
|
-1.56
|
-1.07
|
-1.86
|
4.52
|
0.84
|
این گروه‌ها به دلیل منعکس کننده بودن وضعیت بازار انتخاب شده اند. همانگونه که مشاهد می‌کنید گروه قند شکر با افزایش حدود 4.5 درضدی و گروه فلزات اساسی با کاهش حدودی 6.3 درصدی در سه ماهه اول رکود دار بودند. افزایش بسیار زیاد گروه قند و شکر نشان از نا اطمینانی سرمایه‌گذاران به رفع ریسک سیستماتیک ناشی از تحریم هاست.
در ادامه این گزارش به بررسی هریک از این گروه‌ها به طور جداگانه می‌پردازیم.
گروه فلزات اساسی
|
میزان رشد |
ضریب بتا |
درصد تغییر ناشی از بازار |
درضد تغییر ناشی از خود گروه |
|
-6.27
|
1.38
|
-1.20
|
-5.07 |
همانگونه که در جدول مشخص است.حدود 1.2 درصد کاهش این گروه ناشی از ریسک بازار است و باقی کاهش آن ناشی از وضع نا مناسب داخلی آن است.
مواردی همچون کاهش بسیار زیاد ارزش جهانی فلزات، واردات از چین و... این گروه را دچار بحران نموده است.
گروه خودرو
|
میزان رشد |
ضریب بتا |
درصد تغییر ناشی از بازار |
درضد تغییر ناشی از خود گروه |
|
1.075
|
0.17
|
-0.15
|
1.075 |
نکته جالب، در گروه خودرو سازی که ضریب بتا آن بسیار پایین بوده و به نوعی ارتباط آن با روند بازار را مورد تردید قرار می‌دهد.این مورد نشان دهنده توجه بیشتر به خودروسازان و اقدامات آن ها در جهت بهبود و جذب سرمایه‌گذار خارجی است. و دیگر خودروسازان زیر ذره‌بین هستند.
گروه شیمیایی‌ها
|
میزان رشد |
ضریب بتا |
درصد تغییر ناشی از بازار |
درضد تغییر ناشی از خود گروه |
|
-1.56
|
0.08
|
-0.07
|
1.49 |
گروه پتروشیمی نیز کاهش زیادی در این 10 روز معاملاتی تجربه کرده است. آن چه در جدول بالا مشخص است این است که سرمایه گذاران نسبت به بازار بی اعتنا بوده و به صورت های مالی این گروه توجه می‌کنند.از دلایل اصلی کاهش در این گروه می‌توان به تعیین نرخ خوراک پتروشیمی ها اشاره کرد.
گروه سرمایهگذاری
|
میزان رشد
|
ضریب بتا
|
درصد تغییر ناشی از بازار
|
درضد تغییر ناشی از خود گروه
|
|
-1.07
|
0.3
|
0.24
|
0.83
|
ضریب بتا به نسبت بالای این گروه در این بازه کوتاه قدری قابل توجیه است. شرکت‌های گروه سرمایه گذاری برآیندی از کلیه صنایع بورسی هستند و کاهش آن نیز با میزان کاهش شاخص بورس تفاوت چندانی ندارد. ولی روند آن با روند کلی بازار به دلیل تفاوت ماهیت آن، متفاوت است.
گروه بانک‌ها
|
میزان رشد |
ضریب بتا |
درصد تغییر ناشی از بازار |
درضد تغییر ناشی از خود گروه |
|
-1.86
|
0.024
|
-0.021
|
-1.65 |
تغییرات این گروه نیز که معرف جو روانی هم هست و البته نشان از این دارد که این جو به پایان رسیده و سهامداران متوجه وضعیت نا مناسب این گروه شده اند و منتظر تغییر وضعیت در ساختار بانک ها هستند.از طرفی دیگر مجامع این گروه نیز قابل توجه است.
گروه قند و شکر و گروه دارویی
|
گروه |
میزان رشد |
ضریب بتا |
|
قند و شکر |
4.52
|
-0.09826
|
|
دارو |
0.84
|
-0.05581
|
به گزارش بورس نیوز، در دو گروه قند و شکر با دارویی وضع کمی متفاوت است. ضریب بتا در این دو گروه منفی است و نشان از خلاف جهت رفتن این گروه در بازار است. گروه قند و شکر و دارو در جو روانی ناشی از تحریم در بازار سرمایه طرفدار زیادی دارند و این موضوع نشان از نا اطمینانی بسیار زیاد در بازار پس از توافق است.