نقدینه- صندوق های سرمایه گذاری مشترک در تمام دنیا طرفداران خاص خود را دارد و به نحوی به عنوان فرصتی کم ریسک به حساب می آیند. نوعی از این صندوق ها این روزها در بسیاری از بانک ها با نام صندوق های سرمایه گذاری یکم مشغول فعالیت هستند و فرصتی برای سرمایه گذاری محسوب می شود.
پربیننده ترین خبرها
آخرین خبرها
سه شنبه 29 تير 1395
نقدینه گزارش می دهد
صندوق های سرمایه گذاری یکم نقطه اتصال بانک ها و بازار سرمایه
نویسنده: الهام حدادی
به گزارش پایگاه خبری نقدینه، تعیین سود از سوی این صندوق ها در روند سرمایه گذاری بر اوراق بهاداراتفاق می افتد و در واقع این موضوع ربطی به کاهش نرخ سود بانک ها نداشته و در سازوکار معاملات اوراق بهادار تعیین می شود و این نکته قابل اهمیت است که برخی از افراد به اشتباه سود اعلامی این صندوق ها را با نرخ سود بانکی مرتبط می دانند و این تصور ایجاد می شود که همزمان با کاهش نرخ سود بانکی نرخ سود صندوق های یکم بانک ها هم باید کاهش یابد.
این گزارش با پرداختن به سازوکار فعالیت صندوق های یکم ابهامات موجود در این زمینه را برطرف خواهد ساخت.
در حال حاضر بیش از 80 میلیون نفر در آمریکا در صندوق های سرمایه گذاری سرمایه گذاری کرده اند و برای بسیاری از سرمایه گذاران، سرمایه گذاری در بورس به معنای سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری است. در همین راستا در سرتاسر جهان صندوق های سرمایه گذاری به شکل ها و روش های مختلف و به عنوان ابزاری مفید و کارآمد برای سرمایه گذاری در اوراق بهادار شکل گرفته اند.
صندوق سرمایه گذاری مجموعه ای از سهام، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهاداراست و در واقع می توان آن را به صورت شرکتی در نظر گرفت که با جمع آوری پول افراد مختلف منابعی گردآوری کرده و این منابع را در سبدی از اوراق بهادار مختلف سرمایه گذاری می کند؛ در نتیجه افراد به جای سرمایه گذاری مستقیم در یک سهم یا اوراق مشارکت خاص، مالک جزء کوچکی از یک مجموعه سهام یا اوراق مشارکت می شوید.
افراد می توانند بر اساس قوانین و مقررات مرتبط، با پرداخت مبلغی در سرمایه گذاری های صندوق شریک می شوند. تنوع موجود در سبد سرمایه گذاری صندوق سبب کاهش ریسک آن و مدیریت تخصصی این سبد موجب افزایش جذابیت آن می شود. صندوق سرمایه گذاری با استفاده از دانش روز سرمایه گذاری تلاش می کند، ارزش دارایی های خود را در گذر زمان افزایش دهد. ارزش دارایی های صندوق به سه طریق می تواند افزایش یابد. براساس قوانین و مقررات مرتبط با پرداخت مبلغی در مجموعه ی سبد سرمایه گذاری صورت می گیرد. همین تنوع در سرمایه گذاری سبب کاهش خطر آن شده و سبب افزایش جذابیت صندوق سرمایه گذاری می شود. صندوق سرمایه گذاری به سه روش به سرمایه گذاران خود سود می دهد.
این روش ها شامل سود ناشی از خرید و فروش اوراق بهادار، دریافت سود نقدی از اوراق بهادار (مثل سود سهام یا سود علی الحساب اوراق مشارکت)، افزایش ارزش روز اوراق بهادار در بازار (مثلاً گران تر شدن سهام در بورس) . معمولاً صندوق ها این امکان را به افراد می دهند که به جای دریافت سود نقدی، آن را دوباره در خود صندوق، سرمایه گذاری کنید و بدین ترتیب مالک تعداد بیشتری از واحدهای صندوق شوند.
انواع صندوق های سرمایه گذاری
صندوق های سرمایه گذاری بسیار متنوعی در سطح جهان وجود دارد. ولی به طور کلی صندوق های سرمایه گذاری در سه دسته از ابزارهای مالی سرمایه گذاری می کنند : اوراق دارایی (سهام)، اوراق بدهی (اوراق قرضه شرکتی) و اوراق قرضه/مشارکت دولتی (بدون ریسک). بازده صندوق های سرمایه گذاری، با استفاده از ارزش خالص دارایی یا NAV ارزیابی شده و واحدهای آن قیمت گذاری می شوند. یکی از انواع معروف صندوق های سرمایه گذاری، صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در بورس(Exchange Traded Fund) یا ETF نام دارد که گرچه مانند صندوق های سرمایه گذاری معمولی است ولی مانند یک سهم در بازار سرمایه معامله و قیمت آن در نتیجه ی عرضه و تقاضا مشخص می شود.
صندوق سرمایه گذاری یکم بانک ها
برخی بانک ها مانند بانک کشاورزی، مسکن، صادرات، موسسه اعتباری کوثر و کارگزاری بانک ملی و ....اقدام به تاسیس صندوق های یکم کردند و این صندوق ها با دریافت مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار (سبا) به عنوان صندوق سرمایه گذاری موضوع بند ٢٠ ماده ١ قانون بازار اوراق بهادار مصوب آذر ماه سال ١٣٨٤ ، فعالیت خود را آغاز کرد. عملکرد این صندوق بر اساس مفاد اساسنامه و امیدنامه و در چارچوب قوانین و مقررات مربوطه است. فعالیت این صندوق تحت نظارت سبا انجام شده و متولی صندوق نیز به طور مستمر فعالیت آن را زیر نظر دارد. مدیریت دارایی های صندوق که عمدتاً شامل سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس می شود، توسط مدیر سرمایه گذاری صندوق صورت می گیرد. سرمایه گذاران در ازای سرمایه گذاری در این صندوق گواهی سرمایه گذاری دریافت می کنند. صدور واحد سرمایه گذاری و ابطال آنها بر اساس ارزش خالص دارایی های روز بعد از ارایه درخواست صورت می گیرد. ضامن صندوق پرداخت وجوه سرمایه گذران حداکثر ٧ روز پس از ارایه درخواست ابطال را ضمانت کرده است.
مزایای صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک
1. مدیریت حرفه‌ای با برخورداری از پشتوانه کارشناسی: صندوق‌های سرمایه گذاری با بهره‌گیری از مدیران حرفه‌ای که توانایی تحلیل بازارهای سرمایه در ابعاد مختلف را دارند، عمدتاً موفق به کسب بازده مناسب و قابل توجه می‌گردند.
2. تنوع،انعطاف‌پذیری و کنترل ریسک سرمایه‌گذاری: با افزایش تنوع در سرمایه‌گذاری می‌توان خطر سرمایه‌گذاری را کاهش داد و کاهش قیمت یک سهم را با افزایش در قیمت سایر اوراق بهادار جبران کرد. معمولاً سبد صندوق‌های سرمایه‌گذاری بزرگ حاوی ده‌ها سهم یا اوراق مشارکت متنوع است تا خطر سرمایه‌گذاری به حداقل برسد. علاوه بر این طبق قوانین، این قبیل صندوق‌ها مجاز به سرمایه‌گذاری محدود در هر شرکت می‌باشند. بنابراین پرتفوی حاصله دارای ترکیب متنوع و ریسک پایین است.
3 . نقدشوندگی عالی: به دلیل وجود رکن ضامن نقدشوندگی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک این امکان را به سرمایه‌گذاران می‌دهند که در سریعترین زمان ممکن واحدهای سرمایه‌گذاری خود را تبدبل به پول نقد کنند و برای ابطال واحدها و دریافت وجه حاصله با هیچ مشکلی مواجه نشوند.
4. شفافیت و اطلاع‌رسانی سریع: نحوه طراحی صندوق‌های سرمایه‌گذاری به گونه‌ای است که قیمت ورقه‌های سرمایه‌گذاری نشان‌دهندة عملکرد مدیر صندوق می‌باشد. قیمت مزبور که نشان‌دهندة ارزش خالص دارایی‌های صندوق می‌باشد، روزانه در سایت صندوق منعکس می‌گردد.
5. انگیزه مدیریت صندوق سرمایه‌گذاری: با توجه به ساختار طراحی شدة صندوق‌هاي سرمایه‌گذاري مشترك در سهام و ارتباط مستقیم بین رشد ارزش دارایی‌هاي صندوق و منتفع شدن مدیر و سایر ارکان صندوق، قابل پیش‌بینی است که مدیر انگیزة کافی براي تشکیل بهترین ترکیب سبد سرمایه‌گذاري را داشته، تلاش نماید تا خالص ارزش دارایی‌هاي صندوق را به حداکثر ممکن رساند.
6. صرفه‌جویی نسبت به مقیاس : طبیعی است که یک سرمایه‌گذار به تنهایی امکان پرداخت هزینه‌هاي مشاوره یا استفاده از نرم افزارهاي مختلف اطلاع‌رسانی و تحلیلگري را نخواهد داشت ولی با کنار هم قرار گرفتن سرمایه‌هاي عموم سرمایه‌گذاران، امکان استفاده از مزایاي این چنین فراهم خواهد شد.
در هر حال هر گونه سرمایه گذاری بنا بر شرایط فعالیت محل مورد سرمایه گذاری ریسک های خود را داشته و مزایا و معایب خود را دارد اما باید توجه داشت که هر گونه سرمایه گذاری باید با مطالعه و آگاهی کافی انجام شود تا سرمایه گذار بتواند به نتیجه مطلوب دست پیدا کند.
<###dynamic-0###>