افزایش ریسک سیاسی در بازار سهام

نقدینه - بازار سهام در روند معاملات روز گذشته شاهد کاهش تراز شاخص کل و افت تراز شاخص کل هم‌وزن بود. بورس تهران در ابتدای معاملات روز دوشنبه شاهد افزایش عرضه سهام بود که تا نیمه دوم معاملات با تشدید رکود معاملاتی تضعیف شد.

در بین صنایع بورسی نیز صنعت محصولات دارویی با 4.2 میلیارد تومان ورود پول حقیقی بالاترین میزان ورود پول حقیقی به ثبت رساند. صنعت سیمان با 2.5 میلیارد تومان و صنعت زراعت با 1.6 میلیارد تومان در جایگاه‌های بعدی قرار گرفتند. از سوی دیگر صنعت خودرو و ساخت قطعات با 23.3 میلیارد تومان خروج پول حقیقی بیشترین میزان کاهش مالکیت حقیقی را به ثبت رساند و صنعت بانک‌ها و موسسات اعتباری با 21.4 میلیارد تومان و صنعت فلزات اساسی با 14.5 میلیارد تومان دیگر صنایعی بودند که میزان بیشتری از مالکیت حقیقی خود را از دست دادند.

صنایع عرضه برق، گاز و آب و فرآورده‌های نفتی نیز به ترتیب با 13.1 میلیارد تومان و 10.2 میلیارد تومان بیشترین کاهش مالکیت حقیقی را تجربه کردند.

روند معاملات سهامی 30 روز اخیر

دوشنبه ارزش معاملات خرد بازار سهام با 23 درصد کاهش، به سطح 7 هزار میلیارد تومانی رسید. روز معاملاتی گذشته روند جریان پول حقیقی به سهام منفی بود و شاهد کاهش 817 میلیارد تومانی مالکیت کد‌های حقیقی بودیم.

دوشنبه خالص جریان پول حقیقی در صندوق‌های درآمد ثابت مثبت بود و 99 میلیارد تومان پول حقیقی به موقعیت‌های درآمد ثابت اضافه شد.

دوشنبه ارزش صف‌های خرید سهام به نسبت روز یکشنبه 2 درصد افزایش یافت و از 631 میلیارد تومان به 643 میلیارد تومان رسید و ارزش صفوف فروش نیز با 115 درصد افزایش از 685 میلیارد تومان تا سطح هزار و 472 میلیارد تومان رشد داشت.

پیش بینی بورس سه‌شنبه

با توجه به روند معاملات روز‌های اخیر ، قیمت‌های جهانی و خبر‌های اثرگذار بر روند معاملات؛ روز سه شنبه معاملات با سطح مقاومتی 3 میلیون واحدی شاخص کل بورس و 940 هزار واحدی شاخص کل هم‌وزن آغاز خواهد شد و در صورت تداوم عرضه سهم‌های سنگین و شاخص‌ساز احتمال تداوم روند نزولی شاخص‌های سهامی وجود دارد.

با این حال آمار معاملات سهامی روز شنبه و یکشنبه در کنار نوسانات نرخ‌ها در بازارهای موازی نشان می‌دهد که در این روز‌ها بورس تهران به سمت رکود معاملاتی حرکت کرده است و با توجه از دست رفتن سطح 3 میلیون واحدی شاخص کل احتمال تشدید حرکت سرمایه حقیقی به سمت موقعیت‌های درآمد ثابت وجود دارد.

بازار سهام در حال حاضر تأثیر اصلی خود را از اخبار مذاکرات می‌گیرد و روند اخبار منتشره از مذاکرات می‌تواند به سرعت رفتار معامله‌گران را تغییر دهد. با این حال اخبار مربوط به صنعت خودرو و وزیر پیشنهادی اقتصاد نیز موجب تزریق امید به بازار سهام شده است.

با این منوال پیش بینی می‌شود که بازار سهام امروز ارزش معاملات خردی در سطح 6 تا 10 همتی داشته باشد. بورس تهران احتمالاً معاملات امروز را با کاهش تراز شاخص‌های اصلی آغاز کند. احتمال بازدهی منفی اندک شاخص‌های اصلی بازار سهام و عملکرد ضعیف‌تر شاخص کل به نسبت شاخص کل هم‌وزن در انتهای معاملات امروز بالا است.

جریان پول حقیقی در سهام برای معاملات امروز منفی پیش بینی می‌شود. صفوف خرید سهام اندکی کاهش می‌یابد و در سمت صفوف فروش سهام نیز احتمال افزایش وجود دارد. احتمالاً در انتهای معاملات امروز سرانه خرید هر کد حقیقی در سطح 25 میلیون تومانی قرار گیرد و سرانه فروش نیز در بالای 35 میلیون تومان قرار گیرد. فرابورس تهران احتمالاً کاهش تراز کمتری در شاخص‌های اصلی خود به نسبت بورس داشته باشد؛ اما احتمالاً شکاف بازدهی در بین شاخص کل و هم‌وزن بورس و فرابورس افزایش یابد.