سیگنال صندوق‌های درآمد ثابت به بازار سهام

به گزارش پایگاه خبری نقدینه ، بازار سهام در روند معاملات روز گذشته شاهد افزایش تراز شاخص کل و رشد تراز شاخص کل هم‌وزن بود. دیروز روند معاملات در لحظات ابتدایی با رشد تراز شاخص‌ کل و هم‌وزن همراه بود که در انتهای نیمه دوم معاملات اندکی آرام گرفت. بازار سهام روز دوشنبه با افزایش قابل توجه ارزش معاملات خرد همراه بود. تداوم ورود پول حقیقی به سهام در کنار خروج کم سابقه پول حقیقی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری درآمد ثابت نشان از افزایش انتظارات صعودی شاخص‌های سهامی دارد.

روز دوشنبه، تمام شاخص‌های بورسی سبز پوش بودند و در میان شاخص‌های اصلی بازار فرابورس ایران نیز رشد تراز یکپارچه دیده میشد. شکاف بازدهی شاخص کل و هم‌وزن که در بورس تهران نزدیک به 53 صدم درصد بود و رشد تراز بیشتر شاخص کل را نشان می‌داد؛ در بازار فرابورس ایران رقم 17 صدم درصدی داشت و رشد تراز بیشتر شاخص هم‌وزن را بیان می‌کرد. کمترین بازدهی را در میان شاخص‌های اصلی فرابورس، شاخص بازار دوم با 75 صدم درصد رشد به ثبت رساند و بیشترین بازدهی نیز به شاخص بازار اول فرابورس با 1.43 درصد رشد تراز تعلق گرفت.

در بین شاخص صنایع نیز صنعت فرآورده‌های نفتی با 91.9 میلیارد تومان ورود پول حقیقی بالاترین میزان ورود پول حقیقی را در بین صنایع به ثبت رساند. صنعت سرمایه‌گذاری‌ها با 42.8 میلیارد تومان و صنعت مواد و محصولات دارویی با 31.4 میلیارد تومان در جایگاه‌های بعدی قرار گرفتند. از سوی دیگر صنعت بانک‌ها و مؤسسات اعتباری با 92.1 میلیارد تومان خروج پول حقیقی بیشترین میزان کاهش مالکیت حقیقی را به ثبت رساند و صنعت بیمه و صندوق‌های بازنشستگی با 61.6 میلیارد تومان و صنعت سیمان با 21.4 میلیارد تومان دیگر صنایعی بودند که میزان بیشتری از مالکیت حقیقی خود را از دست دادند.

روند معاملات سهامی 30 روز اخیر

دیروز ارزش معاملات خرد بازار سهام با 52 درصد رشد، پس از افزایش 22 درصدی روز شنبه در تراز 8 هزار و 161 میلیارد تومانی متوقف شد. رشد قابل توجه ارزش معاملات خرد در دو روز معاملاتی اخیر موجب خروج سنگین جریان پول حقیقی از صندوق‌های درآمدثابت شده است.

روز شنبه خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بازار سهام پس از شش روز معاملاتی مثبت شد و در هفته گذشته شاهد خروج سرمایه حقیقی از بازار سهام بودیم. در روز‌های اخیر روند معاملات نشان دهنده تغییر روند مالکیت حقیقی در بازار سهام بود و روز شنبه و دوشنبه شاهد آغاز روند خروجی جریان پول حقیقی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری درآمد ثابت بودیم.

روز شنبه، بازار سهام با رشد ارزش صف‌های خرید سهام و ریزش ارزش صفوف فروش همراه بود. ارزش صف‌های خرید بازار سهام روز شنبه به 217 میلیارد تومان رسید و ارزش صف‌های فروش پیشی گرفت. دیروز ارزش صف‌های خرید سهام به نسبت روز شنبه 39 درصد رشد کرد و به 302 میلیارد تومان رسید و ارزش صفوف فروش نیز با 9 درصد رشد تا سطح 231 میلیارد تومانی افزایش داشت.

روز معاملاتی گذشته سرانه خرید هر کد حقیقی از 25.2 میلیون تومان روز شنبه تا 28.8 میلیون تومان افزایش داشت. دیروز سرانه فروش هر کد حقیقی نیز اندکی افزایش داشت و در سطح 26.9 میلیون تومانی ایستاد. با این اوصاف با وجود پیشی گرفتن سرانه خرید از سرانه فروش، این دو معیار در تعادل خاص نسبی قرار گرفته‌اند.

پیش بینی بورس سه‌شنبه

با توجه به روند معاملات روز‌های اخیر ، قیمت‌های جهانی و خبر‌های اثرگذار بر روند معاملات؛ معاملات روز سه‌شنبه با سقف حمایتی 2 میلیون و 200 هزار واحدی شاخص کل بورس و 26 هزار و 500 واحدی شاخص کل فرابورس آغاز خواهد شد. در این روز‌ها ریسک سیاسی بازار سهام رشد چشمگیری داشته و بازار‌های موازی بازار سهام همچون بازار آزاد طلا و ارز با افزایش انتظارات صعودی همراه هستند. همچنین بازارهای جهانی انرژی و فلزات شاهد رشد قیمت انس و نفت برنت هستند. در روز‌های گذشته نیز انتظارات افزایشی قیمت جهانی نفت با رشد تنش‌های دریای سرخ تشدید شده است. لایحه بودجه ۱۴۰۳، تجدید ارزیابی دارایی‌های شرکت‌های بزرگ بورسی و دیگر سیگنال‌های حمایتی به نظر می‌رسد توان احیای بازار سهام را پیدا کرده‌اند. با این تفاسیر احتمال دست‌یابی به ارزش معاملات خرد روزانه بیش از 9 همتی نیز وجود دارد. از سوی دیگر تحرکات پول حقیقی در بین صندوق‌های درآمدثابت روز دوشنبه در حد روند صعودی ابتدای امسال بوده است.

با این منوال پیش بینی می‌شود که بازار سهام امروز ارزش معاملات خردی در سطح 6 تا 9 همتی داشته باشد. بورس تهران احتمالاً معاملات امروز را با رشد تراز شاخص‌های اصلی آغاز کند. احتمال بازدهی مثبت شاخص‌های اصلی بازار سهام و عملکرد بهتر شاخص کل به نسبت شاخص کل هم‌وزن در انتهای معاملات امروز بالا است. جریان پول حقیقی در سهام برای معاملات امروز مثبت و اندک پیش بینی می‌شود. صفوف خرید سهام اندکی افزایش می‌یابد و در سمت صفوف فروش سهام نیز احتمال رشد اندکی وجود دارد. احتمالاً در انتهای معاملات امروز سرانه خرید هر کد حقیقی در سطح 28 میلیون تومانی قرار گیرد و سرانه فروش نیز در بالای 23 میلیون تومان قرار گیرد. فرابورس تهران احتمالاً رشد تراز کمتری در شاخص‌های اصلی خود به نسبت بورس داشته باشد؛ اما احتمالاً شکاف بازدهی در بین شاخص کل و هم‌وزن بورس و فرابورس کاهش یابد.