نقدینه- شركت بیمه سینا در پنج‌ماهه نخست سال ۱۴۰۵ تصویری متفاوت از عملکرد عملیاتی خود به نمایش گذاشته است؛ رشدی بیش از دو برابری در حق بیمه تولیدی، در کنار کاهش معنادار نسبت خسارت، نشان می‌دهد موتور رشد «وسین» در حالی شتاب گرفته که کیفیت این رشد نیز در حال بهبود است.
پربیننده ترین خبرها
آخرین خبرها
شنبه 14 شهريور 1405
به گزارش پایگاه خبری نقدینه، بیمه سینا با نماد «وسین» و سرمایه ثبت‌شده ۵ هزار و ۸۷۰ میلیارد ریال، در پایان مردادماه ۱۸۰ هزار و ۹۹۹ میلیارد ریال حق بیمه تولید کرد؛ رقمی که در مقایسه با ۸۳ هزار و ۱۶۵ میلیارد ریال مدت مشابه سال گذشته، رشد ۱۱۷.۶ درصدی را ثبت کرده است. این میزان رشد در صنعت بیمه، به‌ویژه زمانی اهمیت بیشتری پیدا می‌کند که با روند خسارت شرکت مقایسه شود.
در واقع، وسین تنها در مسیر افزایش حجم عملیات حرکت نکرده، بلکه فاصله میان رشد حق بیمه و رشد خسارت نیز به نفع شرکت تغییر کرده است. خسارت پرداختی پنج‌ماهه به ۶۳ هزار و ۶۰ میلیارد ریال رسیده که نسبت به ۳۹ هزار و ۱۱۵ میلیارد ریال سال گذشته، حدود ۶۱.۲ درصد افزایش دارد؛ یعنی سرعت رشد خسارت تقریباً نصف سرعت رشد تولید بوده است.
نتیجه این تفاوت در نرخ رشد، خود را در نسبت خسارت نشان داده است. نسبت خسارت وسین از حدود ۴۷ درصد در پنج‌ماهه سال گذشته به ۳۴.۸ درصد در سال جاری کاهش یافته و به این ترتیب، شرکت حدود ۱۲.۲ واحد درصد بهبود در این شاخص ثبت کرده است. از منظر تحلیلی، این مهم‌ترین بخش عملکرد پنج‌ماهه وسین است؛ چرا که رشد تولید زمانی برای بازار معنادارتر می‌شود که با کنترل همزمان ریسک و خسارت همراه باشد.
مقایسه با پایان چهارماهه نیز نکته مهم دیگری را آشکار می‌کند. حق بیمه تولیدی وسین از ۱۳۵ هزار و ۸۶۴ میلیارد ریال در پایان تیرماه به ۱۸۰ هزار و ۹۹۹ میلیارد ریال در پایان مردادماه رسیده که به معنای رشد ۳۳.۲ درصدی در فاصله یک ماه است. در همین فاصله، خسارت پرداختی از ۴۷ هزار و ۸۵۰ میلیارد ریال به ۶۳ هزار و ۶۰ میلیارد ریال افزایش یافته؛ اما نسبت خسارت از ۳۵.۲ درصد به ۳۴.۸ درصد کاهش یافته است.
به بیان دیگر، ورود ۴۵ هزار و ۱۳۶ میلیارد ریال حق بیمه جدید در مردادماه، نه‌تنها نسبت خسارت تجمعی شرکت را افزایش نداده، بلکه آن را اندکی پایین‌تر نیز آورده است. این اتفاق از منظر مدیریت پورتفوی اهمیت دارد و می‌تواند نشان‌دهنده آن باشد که رشد تولید در مقطع فعلی با افزایش متناسب فشار خسارتی همراه نشده است.
مردادماه برای وسین از یک جهت دیگر نیز قابل توجه است. شرکت در این ماه ۴۵ هزار و ۱۳۶ میلیارد ریال حق بیمه تولید کرده و ۱۵ هزار و ۲۰۲ میلیارد ریال خسارت پرداخت کرده است. نسبت خسارت ماهانه نیز در محدوده ۳۳.۷ درصد قرار گرفته که پایین‌تر از نسبت خسارت تجمعی چهارماهه است و به بهبود شاخص پنج‌ماهه کمک کرده است.
در ترکیب تولید مردادماه، درمان همچنان موتور اصلی درآمد بیمه‌ای وسین بوده و با تولید ۳۵ هزار و ۳۵۴ میلیارد ریال، ۷۸ درصد از حق بیمه ماه را به خود اختصاص داده است. پس از آن حوادث با سهم ۱۱ درصدی و بیمه‌های زندگی با سهم ۳ درصدی قرار گرفته‌اند. نکته مهم اینجاست که سهم بالای درمان در تولید، دست‌کم در مردادماه با نسبت خسارت کنترل‌شده‌ای همراه بوده است.
درمان در این ماه ۹ هزار و ۱۲۹ میلیارد ریال خسارت داشته که در برابر ۳۵ هزار و ۳۵۴ میلیارد ریال حق بیمه تولیدی، نسبت خسارت حدود ۲۵.۸ درصد را رقم می‌زند. بنابراین، عملکرد این رشته در مردادماه را می‌توان یکی از عوامل موثر بر حفظ تعادل نسبت خسارت وسین دانست؛ هرچند تداوم این وضعیت در ماه‌های آینده برای ارزیابی پایداری آن ضروری است.
در مقیاس پنج‌ماهه نیز درمان با ۱۲۷ هزار و ۷۳۰ میلیارد ریال، حدود ۷۱ درصد از کل تولید وسین را در اختیار دارد. ثالث با ۲۶ هزار و ۳۶ میلیارد ریال و سهم ۱۴ درصدی در جایگاه دوم قرار گرفته و رشته‌های زندگی و حوادث و سرنشین نیز بخش دیگری از پورتفوی شرکت را تشکیل داده‌اند. این ترکیب نشان می‌دهد همچنان وزن اصلی رشد وسین بر دوش درمان است، اما حرکت در سایر رشته‌ها نیز می‌تواند در ادامه سال به متنوع‌تر شدن پورتفوی کمک کند.
از نگاه فعالان بازار سرمایه، آنچه عملکرد پنج‌ماهه وسین را برجسته می‌کند صرفاً رشد ۱۱۷ درصدی تولید نیست؛ بلکه همزمانی رشد تولید با کاهش نسبت خسارت است. اگر شرکت بتواند این فاصله میان نرخ رشد حق بیمه و خسارت را در ماه‌های آتی حفظ کند، رشد درآمد بیمه‌ای می‌تواند اثر مطلوب‌تری بر کیفیت عملکرد عملیاتی داشته باشد.
کارشناسان صنعت بیمه در چنین شرایطی معمولاً دو متغیر را برای ارزیابی ادامه مسیر شرکت پيگيري می‌کنند: نخست، میزان ماندگاری رشد تولید و دوم، کیفیت این رشد در رشته‌های مختلف.
برای وسین، استمرار تولید در سطوح بالای فعلی زمانی ارزش بیشتری خواهد داشت که رشد رشته درمان با کنترل هزینه‌های خسارت و توسعه همزمان رشته‌های کم‌ریسک‌تر و متنوع‌تر همراه شود.
از سوی دیگر، کاهش حدود ۱۲ واحد درصدی نسبت خسارت نسبت به سال گذشته، یک سیگنال مهم برای ارزیابی کیفیت پورتفوی است. البته برای تبدیل این بهبود به یک روند پایدار، باید عملکرد شرکت در ماه‌های آینده و به‌ویژه رفتار نسبت خسارت در رشته درمان و ثالث مورد توجه قرار گیرد؛ زیرا بخش قابل توجهی از تولید و خسارت وسین همچنان در همین دو رشته متمرکز است.
در مجموع، کارنامه پنج‌ماهه وسین را می‌توان ترکیبی از «رشد سریع» و «کنترل بهتر ریسک» دانست. رشد ۱۱۷.۶ درصدی حق بیمه تولیدی، رشد ۳۳.۲ درصدی تولید در فاصله چهارماهه تا پنج‌ماهه و کاهش نسبت خسارت از ۴۷ درصد به ۳۴.۸ درصد، سه شاخصی هستند که تصویری مثبت‌تر از روند عملیاتی بیمه سینا ارائه می‌کنند؛ تصویری که در صورت تداوم، می‌تواند زمینه‌ساز ارتقای کیفیت درآمدی و تقویت جایگاه وسین در ادامه سال شود.
<###dynamic-0###>